Совместный фонд, 15-летняя нью-йоркская венчурная фирма, управляющая примерно 1 миллиардом долларов, покупает долю в футбольном клубе D.C. United и его стадионе Audi Field. Фирма делала ранние ставки на Lyft, Reddit, Sweetgreen и Olipop.
Что нового в инвестициях в спорт?
Это последняя — и самая маленькая — фирма, которая попробовала то, что Thrive Capital открыла дверь всего несколько месяцев назад: превращение венчурных денег в собственность профессиональных спортсменов.
Напомним, что Thrive Джошуа Кушнера запустил новый автомобиль, Thrive Eternal, специально созданный для проведения «иконических франшиз и культурных учреждений» в течение десятилетий, финансируемый многими из тех же инвесторов, которые уже участвуют в венчурных и растущих фондах Thrive. Фирма начала свою деятельность, объявив о доле в San Francisco Giants. Через несколько месяцев тот же самый автомобиль — с бывшим генеральным директором Disney Бобом Айгером, партнером Thrive, присоединившимся в качестве совладельца — купил Lakers напрямую за рекордные 12,5 миллиарда долларов.
Это что-то новое. Исторически сложилось так, что деньги вкладывались в профессиональный спорт двумя другими способами: индивидуальные технологические состояния и частный капитал. Например, Винод Хосла и его семья договорились этим летом купить Seattle Seahawks за рекордные $9,6 млрд вскоре после того, как семья Хосла также приобрела долю в San Francisco 49ers вместе с председателем OpenAI Бретом Тейлором. Это была пьеса о личном богатстве, которую мы видели снова и снова.
Частные акционерные компании также были на этом в течение многих лет, в том числе Sixth Street, которая владеет долями в Boston Celtics, New England Patriots и MLB San Francisco Giants; Ares, которая владеет частью Miami Dolphins и отдельно финансировала планы стадиона Челси через сделку привилегированного капитала в размере 500 миллионов долларов; RedBird, которая владеет AC Milan и владеет миноритарным пакетом акций Fenway Sports Group, холдинговой компании позади Ливерпуля и Red Sox; и Arctos, с позициями меньшинства, разбросанными по MLB, NFL, NBA и европейскому футболу. (Аполло, новый участник, до сих пор в основном придерживался сделок по спортивному финансированию, а не долей собственности.)
Взаимодействие и сотрудничество не делают ничего из этого. В то же время подходы двух компаний к владению спортом выглядят совершенно по-разному. Thrive построила автономный автомобиль с постоянным капиталом специально для хранения трофейных активов. Сотрудничество — это инвестирование из того же фонда на ранней стадии, который он использует для написания чеков на семена и серии А, и отношение к сделке меньше похоже на что-то, что можно купить и держать, и почти больше похоже на инфраструктуру.
В записке, переданной TechCrunch, основатель и управляющий партнер Collaborative Fund Крейг Шапиро назвал сделку расширением того, что фирма уже делает. «Франшиза — это конечный потребительский продукт», — написал он, утверждая, что статус D.C. United как одного из оригинальных клубов Высшей лиги футбола дает Collaborative доступ к учреждению с многолетней фанатской базой, на которой можно опираться.
Он указал на «попутные ветры» вокруг американского футбола (чемпионат мира сразу за спортом, Олимпиада в Лос-Анджелесе перед ним, растущие показатели участия молодежи в США), а также на владение Audi Field в Вашингтоне, округ Колумбия, а также на развитие талантов через округ Лудун, штат Вирджиния, и права на будущую команду по расширению Балтимора.
Зачем Collaborative Fund купил D.C. United?
Действительно, тезис Шапиро, изложенный на мероприятии TechCrunch StrictlyVC в четверг вечером в Нью-Йорке, заключается не столько в том, чтобы владеть частью ценного актива — самой спортивной командой — и больше в том, что команда делает возможным. Компания хочет превратить Audi Field в то, что он описывает как живую витрину для своего собственного портфолио.
Например, как сторонник производителя фитнес-групп Whoop и бренда напитков Olipop, Collaborative Fund представляет активацию носимых устройств WHOOP для поклонников или напитки Olipop, вплетенные в концессии на игровой день. Он думает о пешеходном движении на стадионе — десятки тысяч людей появляются по предсказуемому графику — как о канале распределения в то время, когда, поскольку ИИ заставляет больше повседневной жизни чувствовать себя синтетическим, жизненный опыт становится все более ценным.
Почему ставка на футбол может окупиться?
Шапиро не останавливается на этом, но это, безусловно, помогло продать инвесторам Collaborative, что оценки команды взлетели, поэтому ставка может окупиться сама по себе. Футбольные оценки, в частности, были на слезах. Стоимость франшизы Inter Miami примерно удвоилась за два года с момента прибытия Лионеля Месси, средняя стоимость клуба MLS выросла примерно на 134% с 2019 года, а собственная оценка D.C. United выросла с 35 миллионов долларов в 2008 году до 785 миллионов долларов сегодня, учитывая его собственность на Audi Field и окружающую недвижимость.
Если Шапиро прав, что франшиза также является «конечным потребительским продуктом», это может быть довольно хорошим местом для парковки денег. Время покажет.
Вопросы и ответы
Сколько сейчас стоит D.C. United и как менялась оценка клуба?
Сегодня клуб оценивается в 785 миллионов долларов. В 2008 году его стоимость составляла 35 миллионов. Рост произошёл благодаря владению стадионом Audi Field и окружающей недвижимостью.
Какую выгоду Collaborative Fund видит в покупке доли в D.C. United?
Фирма хочет превратить Audi Field в живую витрину для своего портфеля. Например, активации носимых устройств Whoop для болельщиков или напитки Olipop в концессиях на игровой день.
Почему инвестиции в футбол могут быть прибыльными?
Оценки футбольных клубов быстро растут. Стоимость Inter Miami удвоилась за два года после прихода Лионеля Месси, а средняя цена клуба MLS выросла на 134% с 2019 года.
